一文读懂碳资产质押融资流程

目前全国各地多家银行已经陆续出台碳市场碳排放权质押融资业务，在保障企业按时清缴配额、完成碳市场履约的同时，帮助企业盘活碳资产并提供融资便利。碳资产也可以做抵押贷款！哪些符合要求？如何操作？接下来，碳云管理中心介绍企业碳资产如何质押融资，流程有哪些

什么是碳资产？

碳资产，这一专业术语，涵盖了国家和试点地方政府所发放的碳排放配额（EA，Emission Allowances）以及国内主流的碳信用机制——“国家核证自愿减排量”（CCER，Chinese Certified Emission Reduction）。这两种形式构成了我国碳资产市场的两大基石，共同推动着我国碳减排目标的实现。

碳排放配额，作为碳资产的重要组成部分，是主管部门针对被纳入温室气体排放管控范围的重点排放单位，所分配的规定时期内的碳排放额度。这些配额由政府通过免费分配、有偿分配等多种方式发放给企业，旨在引导企业减少温室气体排放，实现低碳转型。目前，我国的碳排放配额体系已相当完善，包括全国配额以及北京、天津、上海、重庆、广东省、湖北省、深圳市和福建省等地方配额，共同构建了一个多层次、广覆盖的碳市场体系。

在碳资产市场中，CCER作为一种重要的碳信用机制，也发挥着不可或缺的作用。根据生态环境部颁布的《碳排放权交易管理办法（试行）》，重点排放单位在每年清缴碳排放配额时，都可以使用CCER进行抵销，但抵销比例不得超过应清缴碳排放配额的5%。这一政策不仅鼓励企业积极参与碳减排项目，产生CCER，同时也为企业提供了一种降低履约成本的途径。由于CCER的理论价格通常低于配额价格，因此，最大化地使用CCER履约，可以在保证企业完成减排任务的同时，有效降低企业的运营成本。

碳资产市场的健康发展，离不开碳排放配额和CCER这两种重要碳资产的相互补充和协同作用。通过不断优化和完善碳资产市场的政策机制，我国正逐步推动碳减排目标的实现，为构建绿色低碳的经济发展模式奠定坚实基础。

企业碳资产融资质押的主要流程

首先是从贷款申请开始。在这一阶段，企业需对自身拥有的碳资产进行详尽的初步评估，这涉及到对其价值、市场潜力以及融资可能性的深入分析。通过这一评估，企业能够明确其碳资产在质押融资中的优势和潜在风险，为后续申请贷款提供有力支撑。

随后，企业需向金融机构提交碳资产质押贷款申请，这包括一系列关于碳排放权的详细资料和证明文件。这些文件不仅展示了企业碳资产的合法性和真实性，也是金融机构评估贷款风险的重要依据。

进入项目评估阶段，金融机构会对企业的碳资产项目进行全面而细致的考察。这包括对项目的可持续性、环境效益以及企业的财务状况进行综合评估。同时，金融机构还会进行尽职调查，以确保企业提供的碳排放权资料真实有效，不存在任何法律风险。

基于评估结果，金融机构将决定是否批准企业的贷款申请，并确定具体的贷款条件，如利率、期限等。一旦贷款获批，企业和金融机构将签订正式的贷款合同，明确双方的权利和义务，确保贷款过程的合规性和透明度。

接下来是质押登记环节，企业需将其碳排放权作为抵押品，在国家或地方的碳排放权交易系统中进行质押登记。这一步骤确保了质押物的合法性和有效性，为贷款发放提供了坚实的法律保障。

随后，金融机构将根据合同条款将贷款资金发放到企业的指定账户。企业在获得资金后，需严格按照合同约定使用资金，确保资金用于批准的节能减排或环保项目中。

在贷后管理阶段，金融机构会密切关注贷款的使用情况，确保资金得到合理使用。同时，还会定期评估项目的绩效，包括环境效益和财务回报，以便及时调整贷款策略。

最后，当企业按照合同约定的还款计划偿还完贷款本金和利息后，碳排放权质押将被解除，企业重新获得对其碳排放权的完全控制权。这一过程不仅实现了企业的融资需求，也促进了碳资产市场的健康发展。

碳资产质押融资的意义

碳资产质押融资作为一种创新的融资方式，不仅能够有效地盘活企业的碳资产，更是企业拓宽融资渠道的重要途径。在以往，企业质押融资多依赖于房产、设备等传统的不动产作为担保物。然而，随着碳配额这一无形资产的出现，企业迎来了新的融资机遇。碳配额是国家发放给控排企业的权益凭证，具有明确的履约周期和交易规则。通过利用配额发放与清缴履约之间的时间差，企业可以开展质押融资业务，进而获取流动资金，有效缓解企业运营中的资金压力。

此外，碳资产质押融资不仅有助于盘活闲置碳资产，解决部分企业质押物不足、融资难的问题，更是推动企业节能减排、支持绿色经济发展的有力工具。通过质押融资获得的资金，企业可以投入节能减排改造等实体经济活动，实现经济效益与环保效益的双赢。同时，企业在节能减排方面取得的成效也会得到碳市场的积极回馈，从而进一步激发企业低碳转型、绿色发展的积极性。

在碳市场中，配额定价是实现社会减排成本最小化的关键环节。银行等金融机构在开展碳资产质押贷款业务时，需对碳资产的价值进行深入分析和测算，充分考虑不同行业的边际减排成本，确保质押率的合理性，以防范价格波动风险。这一过程不仅有助于金融机构更好地把握碳资产价值，也为碳市场实现价格发现功能提供了有力支持。

碳资产质押融资还有助于促进银行绿色信贷业务的发展，落实双碳工作责任。碳排放权作为新的质押品来源，为银行扩大信贷规模提供了新的可能性。通过发展碳排放权质押融资业务，银行不仅能够推动绿色信贷业务的发展，还能够积极响应国家双碳目标的号召，树立自身良好的社会形象，体现其在实现“双碳”目标过程中的社会责任和担当。

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来源：碳云管理中心

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