江苏首笔湿地碳汇保单质押贷款落地东台：绿色金融创新助力生态价值转化

发布时间：2025-04-06 17:15:24浏览次数：

近日，江苏首笔湿地碳汇保单质押贷款在东台市成功落地，标志着我国绿色金融与生态产品价值实现机制迈出重要一步。南京银行东台支行向东台市森海健康养生有限公司授信1000万元，以海洋湿地碳汇价值保险为增信手段，专项用于东台沿海区森林公园绿化养护管理。这一创新模式通过“信贷+保险”双轮驱动，将生态保护、碳汇价值与金融工具深度融合，为解决生态产品“抵押难”、打通“绿水青山”向“金山银山”转化路径提供了实践范例。

一、项目背景与核心创新

1. 生态价值转化困境

湿地、森林等生态资源具有显著的固碳增汇功能，但其价值长期面临“难量化、难抵押、难交易”的瓶颈：

权属模糊：湿地资源产权界定复杂，难以作为传统抵押物；
价值波动：碳汇量受自然条件、人为干预等因素影响，市场风险较高；
融资缺位：金融机构缺乏对生态资产的价值评估体系和风险缓释工具。

2. 模式创新亮点

此次东台案例通过三项突破构建闭环机制：

碳汇价值保险“锁仓”：人保财险创新推出“滩涂湿地碳汇价值保险”，以保险形式锁定碳汇量预期收益，对冲自然风险和市场波动；
保单质押融资增信：将碳汇保险单作为质押物，破解生态资产抵押合法性难题；
资金定向闭环管理：贷款专项用于湿地养护，确保生态保护与价值提升正向循环。

二、运作机制解析

1. 碳汇保险设计

保险标的：以滩涂湿地年碳汇量（吨CO₂当量）为基础，参照历史数据与生态模型设定保障阈值。
赔付机制：若实际碳汇量低于保单约定值（如因台风、病虫害等导致固碳能力下降），保险公司按差额碳价赔付，保障碳汇收益稳定性。
风险定价：结合湿地类型、区域气候、管护水平等参数动态厘定保费，引入第三方机构监测核证。

2. 信贷逻辑重构

质押物创新：以碳汇保险单替代传统房产、设备抵押，银行依托保单赔付权优先受偿；
还款来源绑定：未来湿地碳汇交易收益、生态补偿资金等作为主要还款来源；
风控强化：设置资金专户监管，要求企业定期提交碳汇监测报告，确保生态管护成效。

3. 多方协同架构

政府端：自然资源部门提供湿地权属登记支持，生态环境局协助碳汇计量方法学备案；
市场端：保险公司开发定制化产品，银行设计绿色信贷流程，第三方机构负责碳汇监测；
企业端：森海公司履行湿地养护责任，并通过碳市场交易、生态旅游等多元途径实现收益。

三、政策驱动与市场意义

1. 响应国家战略需求

“双碳”目标落地：2023年《湿地保护法》明确鼓励湿地碳汇交易，该项目为全国湿地碳汇金融化提供样板；
绿色金融改革：契合央行《绿色金融指引》中“创新生态产品抵质押融资”要求，助力江苏建设绿色金融改革创新试验区。

2. 激活生态资产市场

拓宽融资渠道：为生态保护企业提供低成本资金，缓解公益性与盈利性矛盾；
价格发现功能：通过保险定价与信贷评估，推动湿地碳汇价值标准化、市场化；
引导社会资本：示范效应下，吸引更多金融机构参与生态保护投资，形成“修复-增值-变现-再投入”良性循环。

四、推广价值与挑战

1. 可复制性分析

区域适配：适用于滨海湿地、红树林、泥炭地等高碳汇生态系统密集地区；
行业扩展：可延伸至森林碳汇、海洋蓝碳等领域，探索“碳汇保险+信托/债券”等组合工具。

2. 潜在风险与对策

计量争议：湿地碳汇监测方法学需统一，建议纳入国家温室气体自愿减排项目方法学体系；
市场波动：建立碳汇价格指数保险或与全国碳市场联动，对冲远期交易风险；
道德风险：加强第三方核证与区块链溯源技术应用，防范数据造假或管护懈怠。

五、未来展望与建议

1. 制度完善方向

明确法律地位：推动生态产品确权登记立法，赋予湿地碳汇保险保单法定质押权；
财税激励：对碳汇保险保费给予补贴，对相关贷款实施贴息或风险补偿。

2. 市场生态构建

搭建交易平台：在区域性环境权益交易中心开设湿地碳汇专区，提升流动性；
培育专业机构：鼓励成立生态资产评估、碳汇计量认证等第三方服务机构。

3. 技术赋能路径

卫星遥感+AI监测：利用高分卫星、无人机巡检实时跟踪湿地碳汇变化；
数字孪生建模：构建湿地碳汇动态预测模型，优化保险精算与信贷评估精度。

江苏东台湿地碳汇保单质押贷款案例，是绿色金融支持“双碳”目标的标志性创新。其通过“保险锁价、保单质押、生态反哺”机制，不仅破解了生态产品价值实现的融资难题，更探索出一条“金融-生态-经济”协同发展的新路径。未来，随着碳市场扩容、绿色金融工具丰富以及生态产权制度完善，此类模式有望在全国规模化推广，为全球生态治理贡献“中国方案”。