投资机构在进行投资决策时，如何将产品碳足迹纳入 ESG 及可持续发展尽职调查的框架中？

从投资机构将产品碳足迹纳入 ESG 及可持续发展尽职调查框架的方式，以及除碳足迹外评估投资项目可持续性需考虑的因素两方面进行总结如下：

一、投资机构将产品碳足迹纳入尽职调查框架的方式

• 明确评估标准：投资机构应制定将产品碳足迹纳入评估的具体标准，确定在不同行业中可接受的碳足迹水平范围。例如，对于高能耗的制造业，设定较高的减排目标和严格的碳足迹上限；对于新兴的绿色科技行业，鼓励其持续降低碳足迹。
• 深度尽职调查：在尽职调查过程中，详细了解企业产品碳足迹的核算方法、数据来源及可靠性。要求企业提供第三方验证的碳足迹报告，确保数据准确且符合国际标准。同时，调查企业为减少产品碳足迹所采取的措施和战略规划，如是否投入研发改进生产工艺以降低碳排放。
• 评估碳风险：分析产品碳足迹对企业未来发展的潜在风险，如碳税政策可能增加企业成本，市场对低碳产品的偏好可能影响产品竞争力。投资机构需评估这些风险对企业盈利能力和长期发展的影响程度，以此判断投资项目的可行性。

• 跟踪与监督：投资后，持续跟踪企业产品碳足迹的变化情况，监督企业是否履行减排承诺。要求企业定期汇报碳足迹数据及减排进展，若企业未达预期目标，投资机构应采取相应措施，如要求企业调整策略或提供技术支持。

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二、全面评估投资项目可持续性需考虑的其他因素

• 环境因素：除产品碳足迹外，评估企业对其他环境要素的影响，如水资源利用、废弃物处理、生物多样性保护等。例如，农业项目需关注其水资源消耗和农药使用对环境的影响；矿业项目要考察其尾矿处理和土地复垦计划。
• 社会责任：考量企业的社会责任履行情况，包括员工权益保护、社区关系、供应链劳工标准等。如企业是否提供良好的工作环境和职业发展机会，是否积极参与社区建设，是否确保供应链上的公平劳动待遇。
• 公司治理：审查企业的治理结构和管理体系，包括董事会独立性、内部控制、风险管理机制等。良好的公司治理有助于确保企业可持续发展战略的有效实施，避免因内部管理不善导致的风险。
• 技术创新能力：评估企业在绿色技术创新方面的投入和能力，这关系到企业能否持续降低环境影响并适应市场变化。例如，新能源企业的技术研发水平和专利数量，可反映其在行业中的竞争力和可持续发展潜力。

• 市场与政策趋势：关注市场对可持续产品和服务的需求趋势，以及相关政策法规的变化。如随着消费者环保意识增强，对低碳、环保产品的市场需求不断增加；政策对绿色产业的扶持或对高污染行业的限制，都会影响投资项目的前景 。

来源：碳云管理中心

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